Le Credit Suisse sécurise une bouée de sauvetage de 54 milliards de dollars alors que les autorités se précipitent pour éviter la crise bancaire mondiale

16 mars (Reuters) – Le Credit Suisse (CSGN.S) a annoncé jeudi qu’il emprunterait jusqu’à 54 milliards de dollars à la banque centrale suisse pour renforcer les liquidités et la confiance des investisseurs après qu’un effondrement de ses actions a intensifié les craintes d’une crise bancaire mondiale.

L’annonce de la banque basée à Zurich a permis d’inverser certaines des lourdes pertes du marché boursier et de restaurer la confiance dans les marchés financiers plus larges, qui ont été battus mercredi et dans le commerce asiatique jeudi alors que les investisseurs s’inquiétaient des ruées potentielles sur les dépôts bancaires mondiaux.

Dans son communiqué, le Credit Suisse a déclaré qu’il exercerait une option d’emprunt auprès de la banque centrale jusqu’à 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars). Cela faisait suite aux assurances des autorités suisses mercredi que le Credit Suisse remplissait “les exigences de capital et de liquidité imposées aux banques d’importance systémique” et qu’il pouvait accéder aux liquidités de la banque centrale si nécessaire.

Le Credit Suisse est la première grande banque mondiale à recevoir une bouée de sauvetage d’urgence depuis la crise financière de 2008 et ses problèmes ont soulevé de sérieux doutes quant à la capacité des banques centrales à poursuivre leur lutte contre l’inflation avec des hausses agressives des taux d’intérêt.

Les actions de la banque ont bondi de 21% dans les échanges pré-ouverts aux premières heures européennes. Pendant la majeure partie de la journée asiatique, les actions se sont vautrées dans le rouge alors que les investisseurs se précipitaient vers l’or, les obligations et le dollar. Alors que l’annonce du Credit Suisse a contribué à réduire certaines pertes précoces, le commerce était volatil et le sentiment fragile.

“Cela supprime un risque immédiat. Mais cela nous confronte à un autre choix. Plus nous faisons cela, plus nous émoussons la politique monétaire, plus nous devons vivre avec une inflation plus élevée – et qu’est-ce que cela va être?” a déclaré Damien Boey, stratège en chef des actions chez Barrenjoey à Sydney.

“Les renflouements améliorent-ils les choses ? D’une part, vous supprimez une Source de risque pour les marchés qui est un danger clair et présent. D’autre part, nous alimentons ce paradigme de la politique monétaire qui s’oppose à elle-même.”

Les emprunts du Credit Suisse seront effectués dans le cadre de la facilité de prêt couverte et d’une facilité de liquidité à court terme, entièrement garanties par des actifs de haute qualité. Elle a également annoncé des offres de titres de créance senior contre des liquidités pouvant aller jusqu’à 3 milliards de francs.

“Cette liquidité supplémentaire soutiendrait les activités principales et les clients du Credit Suisse alors que le Credit Suisse prend les mesures nécessaires pour créer une banque plus simple et plus ciblée, construite autour des besoins des clients”, a déclaré la banque.

Le directeur général du Credit Suisse, Ulrich Koerner, avait plus tôt mercredi cherché à rassurer les investisseurs sur la forte liquidité du prêteur.

“Notre capital, notre base de liquidités est très, très solide”, a déclaré Koerner aux médias. “Nous remplissons et dépassons pratiquement toutes les exigences réglementaires.”

Pendant ce temps, les banquiers du Credit Suisse en Asie ont contacté leurs clients pour les rassurer après le dernier afflux de fonds.

“Nous leur avons dit de lire les déclarations et de regarder le fait que nous achetons pour 3 milliards de francs d’obligations parce qu’elles sont si bon marché”, a déclaré un banquier senior basé à Hong Kong. “C’est tout ce que nous pouvons dire et essayer de continuer avec le travail.”

Le banquier a refusé d’être nommé car il n’était pas autorisé à parler aux médias.

ÉPICENTER EUROPÉEN

Les problèmes de la banque, vieille de 167 ans, ont déplacé l’attention des investisseurs et des régulateurs des États-Unis vers l’Europe, où le Credit Suisse a mené une vente massive d’actions bancaires après que son plus grand investisseur a déclaré qu’il ne pouvait pas fournir plus d’aide financière en raison de contraintes réglementaires.

Les inquiétudes concernant le Credit Suisse se sont ajoutées aux craintes plus larges du secteur bancaire suscitées par l’effondrement la semaine dernière de la Silicon Valley Bank (SVB) (SIVB.O) et de la Signature Bank, deux entreprises américaines de taille moyenne.

Les investisseurs se concentrent également sur toute action des banques centrales et autres régulateurs ailleurs pour restaurer la confiance dans le système bancaire.

Les décideurs politiques en Australie et en Corée du Sud ont cherché jeudi à rassurer les marchés sur le fait que les banques de leurs juridictions étaient bien capitalisées.

La disparition de SVB la semaine dernière, suivie de celle de Signature Bank deux jours plus tard, a propulsé les actions bancaires mondiales dans des montagnes russes alors que les investisseurs craignaient un autre moment de Lehman Brothers, le géant de Wall Street dont la faillite avait déclenché la crise financière mondiale il y a plus de dix ans. .

Mercredi, les actions du Credit Suisse ont entraîné une chute de 7% de l’indice bancaire européen (.SX7P), tandis que les swaps sur défaillance de crédit à cinq ans pour la banque phare suisse ont atteint un nouveau record.

La sortie des investisseurs pour les portes a fait craindre une menace plus large pour le système financier, et deux sources de surveillance ont déclaré à Reuters que la Banque centrale européenne avait contacté les banques sous sa surveillance pour les interroger sur leurs expositions au Credit Suisse.

Le Trésor américain a également déclaré qu’il surveillait la situation autour du Credit Suisse et qu’il était en contact avec ses homologues mondiaux, a déclaré un porte-parole du Trésor.

PROCHAINES ÉTAPES

Les hausses rapides des taux d’intérêt ont rendu plus difficile pour certaines entreprises le remboursement ou le service des prêts, augmentant les risques de pertes pour les prêteurs qui s’inquiètent également d’une récession.

Les traders parient maintenant que la Réserve fédérale, qui la semaine dernière devait accélérer sa campagne de hausse des taux d’intérêt face à une inflation persistante, pourrait être forcée de faire une pause et même de faire marche arrière.

Les paris sur une importante hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne lors de la réunion de jeudi se sont également rapidement évaporés en raison des craintes croissantes concernant la santé du secteur bancaire européen. Les prix du marché monétaire ont suggéré que les traders voyaient désormais moins de 20% de chances d’une hausse des taux de 50 points de base lors de la réunion de la BCE.

Pour l’instant, les investisseurs se concentrent sur ce qui se passera ensuite au Credit Suisse.

“La prochaine étape importante doit sortir de leur PDG et afficher leur nouvelle stratégie au public le plus tôt possible pour rassurer les marchés”, a déclaré Tareck Horchani, responsable du courtage principal chez Maybank Securities à Singapour.

“Il y a toujours la possibilité qu’ils se rétablissent, mais la route sera très cahoteuse.”

Reportage supplémentaire par Akriti Sharma à Bengaluru, Rae Wee à Singapour Écriture par Deepa Babington et Sam Holmes Montage par Matthew Lewis et Shri Navaratnam

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